بيئة أبوظبي وسيلة إعلامية غير ربحية مسؤولية مجتمعية تملكها مجموعة نايا للتميز
مؤسسة التمويل الدولية وأموندي تنشر الإصدار السادس من تقرير السندات الخضراء للأسواق الناشئة 2023
زاد إصدار السندات الخضراء في الأسواق الناشئة 34% في 2023
شبكة بيئة ابوظبي، باريس، فرنسا، 22 مايو/ أيار 2024
نشرت شركة أموندي، الشركة الرائدة في مجال إدارة الأصول الأوروبية، ومؤسسة التمويل الدولية، عضو مجموعة البنك الدولي، اليوم الإصدار السادس من تقرير السندات الخضراء للأسواق الناشئة الذي يعرض التطورات في سوق السندات الخضراء للأسواق الناشئة والدول الناشئة. الاقتصادات النامية (EMDEs). ويركز التقرير على إصدارات السندات الخضراء في اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية بالإضافة إلى النمو والتصور والتوقعات الشاملة لسوق السندات المستدامة.
وعلى خلفية التطورات المواتية في الأسواق المالية على نطاق واسع، شهد سوق التمويل المستدام بشكل عام في اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية انتعاشا في إصدارات الديون الجديدة خلال عام 2023 على خلفية انخفاض توقعات التضخم.
ارتفع إصدار السندات الخضراء في الأسواق الناشئة بنسبة 34% على أساس سنوي، ليصل إلى 135 مليار دولار في عام 2023. وفي الوقت نفسه، تجاوزت الفئة الأوسع من السندات العالمية الخضراء والاجتماعية والمرتبطة بالاستدامة (GSSS) تريليون دولار في عام 2023، وهو ما يتوافق مع جميع السندات العالمية. تم الوصول إلى أعلى مستوى له في عام 2021. وقد ساعد أداء نظام GSSS هذا القطاع على زيادة ثقله في أسواق رأس المال الدولية ليمثل 2.5% من إصدارات الدخل الثابت العالمية في عام 2023، ارتفاعًا من 2.2% في العام السابق. ويمكن أن يعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى تكثيف الحكومات والشركات جهودها لمواجهة تحديات المناخ في الاقتصادات النامية.
من المقرر أن يستمر النمو في إصدار السندات المستدامة في الأسواق الناشئة حتى عام 2025، حيث توقع أموندي نموًا بنسبة 7.1% على أساس سنوي لسندات GSSS ونموًا بنسبة 7.5% للسندات الخضراء. وتفترض توقعات أموندي وجود خلفية عالمية مستقرة نسبيًا لتخفيف التضخم دون تصعيد كبير في التوترات الجيوسياسية.
ويناقش التقرير أيضًا أهم المبادرات التي تم إطلاقها في عام 2023 في مجال سندات GSSS، بما في ذلك التصنيفات الجديدة التي تم إطلاقها في منطقة آسيان وأمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي وسنغافورة، بالإضافة إلى المبادرات الرامية إلى تمويل الجهود الرامية إلى عكس اتجاه فقدان التنوع البيولوجي.
تعليق سوزان لوند، نائب الرئيس لشؤون الاقتصاد وتنمية القطاع الخاص في مؤسسة التمويل الدولية: «سيتطلب تمويل المشاريع المستدامة في اقتصادات الأسواق الناشئة أسواقًا رأسمالية أعمق لتمويل التحولات الاقتصادية وتحولات الطاقة. ولتحقيق هذه الأهداف، لا بد من بذل جهود كبيرة لضمان النمو المستمر في سوق السندات العالمية الخضراء والاجتماعية والمستدامة والمرتبطة بالاستدامة، بما في ذلك تعزيز اللوائح وتوحيد أفضل الممارسات. »
يضيف يرلان سيزديكوف، الرئيس العالمي للأسواق الناشئة في أموندي: «على المدى المتوسط، نتوقع استمرار النمو في إصدار السندات الخضراء داخل الأسواق الناشئة، مدفوعًا بعدة عوامل: تسارع تحول الطاقة، وميزة التسعير التنافسية لمصدري السندات مقارنة إلى الأسواق المتقدمة، وظروف الاقتصاد الكلي المواتية، مثل العائدات الاسمية المرتفعة في وقت يتسم بالنمو البطيء نسبيا، والذي يفضل عادة الدخل الثابت على الأسهم. »
تشمل أبرز نقاط تقرير 2023 ما يلي:
· انتعاش قوي في إصدار سندات نظام GSSS على مستوى العالم (بزيادة 11%، بعد تراجع بنسبة 10% في عام 2022)، مدفوعًا بالسندات الخضراء (بزيادة 15%) وكذلك الأسواق الناشئة (بزيادة 45%)، لتصل إلى 1 تريليون دولار لمطابقة أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2021.
· وفي الأسواق الناشئة، تم إصدار سندات قوية بموجب نظام GSSS في جميع القطاعات الفرعية (ارتفاع بنسبة 45% بشكل عام في الأسواق الناشئة و65% في اقتصادات الأسواق الناشئة والبلدان النامية خارج الصين) . كان إصدار سندات GSSS القوي ولكن الأبطأ نسبياً في الصين (بنسبة 28%) مدفوعاً بمزيج من عاملين: بعض التراجع عن عام 2022 القوي بشكل ملحوظ، وديناميكيات الاقتصاد المحلي الأضعف، لا سيما في قطاعي البناء والعقارات.
· وفي عام 2023، ظلت الصين أكبر مصدر للسندات الخضراء في الأسواق الناشئة (89.1 مليار دولار)، حيث نمت بنسبة 18% على أساس سنوي .
· وفي اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية خارج الصين، كان إصدار سندات نظام جي إس إس مدفوعا بشكل رئيسي بالسندات الخضراء، التي زادت بنسبة 81٪. وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، ولا سيما الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية، تضاعفت إصدارات السندات الخضراء.
· وباستثناء الجهات المصدرة فوق الوطنية، بلغ معدل انتشار السندات الخضراء (الإصدار كنسبة من إجمالي الدخل الثابت) 1.4% على مستوى العالم، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. وفي جميع المناطق، كان هذا أعلى في الأسواق الناشئة خارج الصين (2.1%)، والأدنى في الأسواق المتقدمة (1.3%).
· وظلت الشركات غير المالية هي أكبر مصدري السندات الخضراء في الأسواق المتقدمة (36% من الإجمالي)، في حين واصلت المؤسسات المالية هيمنتها في الأسواق الناشئة (58% من الإجمالي). ونما إصدار السندات الخضراء من قبل الجهات السيادية بقوة: 33% عالمياً و226% في الأسواق الناشئة.
· تم تخصيص الحصة الأكبر من الأموال التي تم جمعها من الأدوات الخضراء في اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية خلال عام 2023 لمصادر الطاقة المتجددة بنسبة 37٪ . وكان التخصيص الأكبر التالي للمباني الخضراء حيث حصل على 29% من الإجمالي مقارنة بـ 9% في العام السابق.
